L’assurance vie est un outil d’épargne incontournable, tant pour préparer l’avenir que pour optimiser la transmission de son patrimoine. Pourtant, de nombreux souscripteurs méconnaissent l’impact des frais qui y sont associés, alors qu’ils peuvent réduire considérablement la performance du contrat sur le long terme. Frais d’entrée, frais de gestion, frais d’arbitrage ou encore frais cachés, chaque coût influence directement le rendement. Comprendre ces frais et apprendre à les optimiser est donc essentiel pour tirer le meilleur parti de son assurance vie.
Sommaire
Les frais d’entrée (ou de versement)
Les frais d’entrée, également appelés frais de versement, sont prélevés sur chaque somme que vous investissez dans votre contrat d’assurance vie, que ce soit lors de l’ouverture ou lors de versements ultérieurs. Ils représentent un pourcentage de votre dépôt et réduisent immédiatement le montant réellement investi.
En règle générale, les frais d’entrée varient entre 2 % et 5 %, mais certains contrats appliquent des frais plus élevés. Heureusement, ces frais ne sont pas systématiques :
- Les contrats en ligne et certains contrats luxembourgeois offrent des frais réduits, voire inexistants.
- Les contrats distribués par des banques et courtiers traditionnels ont souvent des frais plus élevés, mais ils peuvent être négociables.
Exemple concret :
Si vous versez 1 000 € sur votre contrat avec des frais de 3 %, seulement 970 € seront investis. Cette déduction peut sembler minime à première vue, mais répétée sur plusieurs années, elle peut considérablement freiner la performance de votre épargne.
Les frais de gestion du contrat
Les frais de gestion sont les coûts annuels prélevés par l’assureur pour assurer le suivi administratif et la gestion de votre contrat d’assurance vie. Ces frais sont directement prélevés sur l’encours total de votre contrat et varient en fonction des assureurs et du type de contrat souscrit.
En moyenne, ils sont compris entre 0,35 % et 1 % par an du montant total investi. Certains contrats en ligne ou haut de gamme proposent des frais réduits, voire optimisés en fonction du niveau d’investissement
Les frais de gestion de l’actif
Les frais de gestion de l’actif correspondent aux coûts prélevés pour la gestion des supports d’investissement dans votre contrat d’assurance vie. Contrairement aux frais de gestion du contrat, qui couvrent l’administration globale de votre assurance vie, ces frais sont directement liés aux fonds dans lesquels votre capital est investi.
- Fonds en euros : ce sont des placements garantissant votre capital, avec une gestion plutôt passive. Les frais de gestion sur ces fonds sont généralement compris entre 0,6 % et 1 % par an
- Les unités de compte (UC) : elles regroupent des placements variés comme les actions, obligations, ETF et autres fonds d’investissement. Les frais de gestion des unités de compte peuvent monter jusqu’à 3% par an
Bon à savoir : les ETF (fonds indiciels cotés) sont une alternative intéressante aux fonds actifs, avec des frais de gestion bien inferieurs
Les frais d’arbitrage
Les frais d’arbitrage sont des frais facturés lorsque vous modifiez l’allocation de votre épargne au sein de votre contrat d’assurance vie. Ils s’appliquent lorsque vous transférez des fonds entre différents supports.
Le montant des frais d’arbitrage varie selon les assureurs et peut être facturé de deux manières :
- Au pourcentage : entre 0,5 % et 1 % des sommes transférées
- Au forfait : entre 10 € et 50 € par arbitrage
Certains contrats proposent un nombre limité d’arbitrages gratuits par an, généralement entre 1 et 3. Passé ce seuil, les arbitrages deviennent payants. Les contrats en ligne ou haut de gamme tendent à offrir des arbitrages gratuits ou à frais réduits.
Les frais de sortie
Les frais de sortie sont des frais prélevés lorsque vous effectuez un retrait (partiel ou total) de votre assurance vie. Bien que ces frais ne soient pas systématiques, ils peuvent s’appliquer dans certaines conditions, notamment si votre contrat est encore jeune.
Dans certains contrats, des frais de rachat peuvent être facturés si vous retirez votre épargne avant 10 ans de détention.Ces frais peuvent aller jusqu’à 5 % des sommes retirées, mais ils sont de plus en plus rares sur les contrats récents.Les contrats en ligne ou haut de gamme sont souvent plus avantageux et exonèrent l’épargnant de ces frais.
Les frais « cachés »
Lorsque vous souscrivez une assurance vie, les frais affichés par l’assureur ne sont pas toujours les seuls à impacter votre rendement. Certains frais, moins évidents, peuvent considérablement alourdir le coût total de votre contrat.
Les « fonds de fonds » : une double facturation méconnue
Certains contrats proposent des « fonds de fonds », c’est-à-dire des fonds d’investissement qui eux-mêmes investissent dans d’autres fonds. Cette structure peut entraîner :
- Des frais de gestion du fonds principal (ex. : 1,5 % par an).
- Des frais additionnels sur les fonds sous-jacents, pouvant porter le total des frais de gestion à plus de 4 % sans que cela ne soit clairement mis en avant.
Les commissions de surperformance
Certains fonds facturent une commission de surperformance, c’est-à-dire un pourcentage des gains réalisés au-delà d’un certain seuil de rentabilité.
Exemple concret :
Si un fonds prévoit 20 % de commission au-delà d’un rendement de 5 %, alors si le fonds réalise 10 % de performance, vous payez 1 % supplémentaire (20 % des 5 % de gain excédentaire).
Comment réduire ses frais d’assurance vie ?
Réduire les frais de son contrat d’assurance vie est essentiel pour optimiser la performance de son épargne sur le long terme. Voici les meilleures stratégies pour limiter les coûts et maximiser vos gains.
Comparer les contrats et négocier les frais
Tous les contrats n’appliquent pas les mêmes frais. C’est pourquoi il est important de comparer plusieurs éléments avant de souscrire :
- Frais de versement : privilégiez les contrats sans frais d’entrée. Si des frais existent, il est la plupart du temps possible de les négocier
- Frais de gestion : comparez les offres et choisissez le contrat qui propose des frais de gestion raisonable
- Frais d’arbitrage : certains contrats offrent un nombre limité d’arbitrages gratuits. Si vous prévoyez des réallocations fréquentes, optez pour un contrat sans frais ou avec des frais modérés
Privilégier des supports à faibles frais
Les frais de gestion des unités de compte peuvent peser lourdement sur la rentabilité du contrat. Pour les limiter :
- Optez pour des ETF, qui affichent des frais de gestion d’actif bien inférieur (certains en dessous de 0,1%) contrairement aux fonds actifs plus coûteux
- Évitez à tout prix les fonds de fonds, qui cumulent plusieurs niveaux de frais de gestion
- Surveillez les commissions de surperformance, appliquées sur certains fonds et qui peuvent réduire vos gains
Opter pour une gestion adaptée à votre profil
Le mode de gestion de votre contrat influence directement les frais appliqués.
- Gestion libre : permet de choisir ses propres supports d’investissement, sans frais supplémentaires
- Gestion sous mandat : généralement plus coûteuse (jusqu’à 2 % par an), elle peut être justifiée si elle apporte une réelle valeur ajoutée
Si vous avez un minimum de connaissances en investissement, la gestion libre est une option plus économique
Vérifier les frais cachés avant de souscrire
Certains frais ne sont pas toujours mis en avant par les assureurs. Il est important de vérifier :
- Les frais internes aux fonds sous-jacents, notamment pour les fonds de fonds.
- Les frais liés aux arbitrages automatiques, parfois appliqués même si vous ne réalisez pas de mouvements vous-même
- Les frais liés aux garanties optionnelles, qui peuvent alourdir le coût du contrat sans réelle utilité selon votre situation
Pour identifier ces frais et comprendre les caractéristiques du produit, il est recommandé de consulter le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI). Ce document, remis obligatoirement avant toute souscription, fournit une information claire sur les objectifs, les risques, les coûts et les performances potentielles du placement.
Les frais des contrats d’assurance vie internationaux
Les contrats d’assurance vie internationaux, comme ceux proposés au Luxembourg ou sur l’île de Man, sont particulièrement prisés des expatriés. Ces contrats offrent une plus grande flexibilité et une sécurité juridique renforcée. Si les frais sont relativement similaires à ceux des contrats français, certains contrats appliquent tout de même des frais d’entrée et d’arbitrage plus élevés, en raison d’une gestion plus sophistiquée ou de l’accès à des fonds dédiés.
En outre, les avantages fiscaux et la possibilité d’optimiser la transmission du capital à l’international font de ces contrats un choix stratégique pour les expatriés ou les personnes cherchant à diversifier leur patrimoine à l’échelle internationale.
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Les questions les plus posées
Les frais d’une assurance vie sont généralement prélevés de manière automatique. Les frais de gestion sont déduits chaque année sur l’encours total, les frais d’arbitrage sont prélevés au moment des réallocations de capital, et les éventuels frais de sortie sont appliqués au moment du rachat.
La désignation ou la modification d’un bénéficiaire dans un contrat d’assurance vie est gratuite lorsqu’elle est réalisée directement auprès de l’assureur via une simple demande écrite. Toutefois, si la clause bénéficiaire est déposée chez un notaire, des frais peuvent s’appliquer pour la rédaction et l’enregistrement de l’acte, notamment en cas de modifications fréquentes.
Il n’est pas possible de transférer un contrat d’assurance vie d’un assureur à un autre tout en conservant son antériorité fiscale. Toutefois, la loi Pacte de 2019 permet, au sein d’une même compagnie d’assurance, de transférer les avoirs d’un contrat vers un autre plus avantageux, sans perdre les avantages fiscaux liés à l’ancienneté du contrat initial.