À quoi ressemblera votre retraite ? Liberté de voyager, projets personnels, sérénité financière… ou inquiétude face à un système de retraite incertain ? De plus en plus d’épargnants prennent les devants en construisant leur propre avenir financier, sans dépendre uniquement des pensions versées par l’État. Loin d’être réservée aux experts de la finance, la retraite par capitalisation est une stratégie accessible à tous, à condition de bien s’y prendre. Découvrez comment transformer vos efforts d’aujourd’hui en sécurité pour demain.
Sommaire
Les poits clés à retenir :
- Assurez votre indépendance financière : ne dépendez plus uniquement des pensions de retraite et assurez votre confort de vie pour votre retraite
- Adoptez une stratégie d’investissement performante : choisissez les bons placements (assurance-vie, PER, immobilier…) pour faire fructifier votre épargne
- Gardez le contrôle et restez flexible : gérez votre capital selon vos objectifs et ajustez votre stratégie en fonction de votre situation
- Optimisez votre fiscalité : profitez d’avantages fiscaux spécifiques, particulièrement intéressants pour les expatriés.
Qu’est-ce que la retraite par capitalisation ?
La retraite par capitalisation consiste à épargner et investir pendant sa vie active afin de se constituer un capital ou une épargne qui servira à compléter (ou remplacer) le montant des pensions de retraite par répartition. L’idée est simple :
- Plutôt que de compter uniquement sur les cotisations obligatoires versées aux régimes classiques, vous placez une partie de vos revenus sur des supports financiers (actions, obligations, fonds, immobilier, etc…)
- À l’âge de la retraite, le capital accumulé peut être converti en rente viagère ou perçu sous forme de capital, offrant ainsi un complément de revenus
La retraite par capitalisation est un complément à la retraite par répartition. Mais elle peut devenir une alternative solide pour préserver votre niveau de vie si vous l’alimentez régulièrement et avec une bonne stratégie d’investissement.
| ✅ Avantages | ❌ Inconvénients |
|---|---|
| Flexibilité : choix varié d’instruments financiers, gestion modulable selon ses objectifs | Capital initial requis : Il faut pouvoir dégager une partie de ses revenus pour investir, ce qui peut être difficile pour certains profils. |
| Contrôle : l’épargnant gère activement son épargne, peut adapter la stratégie selon ses besoins | Risques de marché : si la gestion n’est pas professionnelle, les fluctuations boursières peuvent affecter négativement le capital |
| Accessibilité : les fonds restent (en partie) disponibles en cas de besoin (selon le produit choisi) | Risques de change : pour un expatrié, la conversion multi-devises peut impacter la rentabilité si les taux de change varient fortement |
| Transmission : en cas de décès, le capital ou les fonds accumulés sont transmis aux héritiers | Exigence de suivi : il faut régulièrement piloter son portefeuille ou se faire accompagner par un expert pour optimiser les rendements et la fiscalité |
La plupart de ces inconvénients peuvent être atténués en faisant appel à un conseiller en gestion de patrimoine, aptes à proposer des solutions de couverture ou une stratégie de diversification.
Contrairement à la retraite par répartition, où les actifs d’aujourd’hui financent directement les pensions des retraités, la retraite par capitalisation repose sur une logique individuelle : chacun épargne et investit pour sa propre retraite.
- Retraite par répartition : correspond à la retraite de base en France. Elle fonctionne sur un système de solidarité intergénérationnelle, où les cotisations des actifs financent les pensions des retraités. Le montant des pensions dépend de la démographie, des cotisations obligatoires et du rapport entre actifs et retraités.
- Retraite par capitalisation : permet à chacun de constituer son propre capital retraite, avec des rendements influencés par la stratégie d’investissement et les conditions de marché.
Bon à savoir : pour les expatriés, la retraite par capitalisation est presque incontournable. En cessant de cotiser aux régimes obligatoires, vous ne vous constituez plus de droits à une pension. Épargner devient donc essentiel pour assurer votre avenir. De plus, l’expatriation vous offre des opportunités fiscales et d’investissements très avantageux, permettant de sécuriser et de renforcer votre indépendance financière à la retraite.
Accompagnement gratuit :
La plupart des désavantages mentionnés précédemment peuvent être atténués grâce à un accompagnement professionnel qualifié. N’hésitez pas à demander l’assistance d’un de nos conseillers pour qu’il puisse vous guider dans le choix de votre plan de retraite par capitalisation.
Un investissement financier maîtrisé
La retraite par capitalisation est généralement considérée comme plus sûre que la répartition en ce sens qu’elle n’est pas soumise aux évolutions démographiques. Bien gérée, elle permet :
- La constitution d’une épargne individuelle : en épargnant et investissant tout au long de sa vie active, l’épargne qui aura été créée sera préservée. De ce fait, même en cas de fluctuation démographique ou économique – contrairement au fonctionnement du système par répartition – le montant accumulé restera votre propriété
- Des rendements supérieurs : si le montant de vos pensions relatives au système de répartition repose sur des règles de calcul et de cotisations fixées par l’État et qui évoluent indépendamment de votre volonté, la retraite par capitalisation vous permet de bénéficier de la croissance de votre propre épargne
- Une flexibilité accrue : en vous constituant une retraite par capitalisation, vous devenez un investisseur. En tant que tel, vous avez la possibilité de choisir comment votre argent sera investi, vous permettant ainsi d’adapter vos placements en fonction de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et des conditions du marché. Cette liberté de choix vous offre une plus grande maîtrise de votre stratégie d’investissement pour atteindre vos objectifs de retraite
Les meilleurs placements pour une retraite par capitalisation
Les avantages de se constituer une retraite par capitalisation sont nombreux tout comme les options pour le faire. Certaines demeurent toutefois extrêmement populaires auprès des Français, et ce n’est pas sans raison.
Le contrat d’assurance-vie
Contrairement aux idées reçues, l’assurance-vie ne sert pas uniquement à transmettre un capital en cas de décès. C’est aussi un puissant outil d’épargne à long terme, idéal pour se constituer un complément de revenu à la retraite.
- Un cadre fiscal avantageux : l’assurance-vie bénéficie d’une fiscalité optimisée, les intérêts accumulés restent exonérés d’impôt tant qu’aucun retrait n’est effectué. Cela permet de faire fructifier son capital de manière efficace tout en différant l’imposition
- Une épargne investie et valorisée : les sommes versées sur un contrat d’assurance-vie sont placées sur des supports d’investissement choisis par le souscripteur, avec l’aide de son conseiller financier. En fonction du profil de risque, ces fonds peuvent être investis en obligations, en actions ou en fonds diversifiés
- Une flexibilité appréciable : l’assurance-vie permet d’effectuer des retraits partiels ou totaux après une période définie dans le contrat. Cette souplesse en fait une solution idéale pour disposer d’un complément de revenu à la retraite tout en conservant un capital disponible en cas de besoin
Bon à savoir : l’assurance-vie est un choix stratégique pour les expatriés souhaitant préparer leur retraite. Dans de nombreux pays, ce type de contrat bénéficie d’une fiscalité avantageuse, avec des gains partiellement ou totalement exonérés d’impôt selon la législation locale.
Les PER de la Loi PACTE
Depuis l’entrée en vigueur de la Loi PACTE en 2019, plusieurs anciens produits d’épargne retraite (PERP, Madelin, PERCO…) ont été fusionnés en un dispositif unique : le Plan Épargne Retraite (PER). Ce regroupement vise à simplifier l’épargne retraite tout en offrant plus de souplesse aux épargnants.
- PER individuel (PERIN) : destiné aux travailleurs indépendants et salariés, il remplace les anciens PERP et Madelin
- PER collectif (PERCOL) : proposé par l’employeur et successeur du PERCO, il permet aux salariés d’épargner avec une éventuelle participation de l’entreprise
- PER obligatoire (PERO) : mis en place par certaines entreprises pour leurs salariés, il remplace les anciens régimes Article 83
Mais alors, quels sont les avantages d’un PER, notamment face à une assurance-vie ? Voici les points clés à retenir, et pour aller plus loin, vous pouvez consulter notre analyse détaillée dans l’article PER ou assurance vie.
- Avantage fiscal sur les versements : les sommes investies sont déductibles du revenu imposable (selon l’option choisie lors de la déclaration fiscale)
- Portabilité totale : en cas de changement d’employeur, vous conservez et pouvez transférer vos droits d’un PER à un autre
- Souplesse à la sortie : possibilité de récupérer son épargne sous forme de capital ou de rente viagère, selon la situation
Les autres placements et investissements
Toujours dans l’objectif de se constituer un capital pour sa retraite, d’autres options d’investissements existent :
- Le contrat de capitalisation : Similaire sur ce de nombreux points avec le contrat d’assurance vie, le contrat de capitalisation se démarque notamment par la possibilité de réaliser de son vivant, une transmission anticipée des fonds grâce aux abattements renouvelables tous les 15 ans ; et la possibilité de pouvoir être souscrit par des personnes morales soumises à l’impôt sur le revenu.
- Le compte-titres ordinaire (CTO) : Idéal pour investir directement en actions, obligations ou ETF, le CTO offre une grande liberté de gestion mais nécessite une certaine expertise. À manier avec précaution, de préférence avec l’accompagnement d’un conseiller financier pour limiter les risques et optimiser sa stratégie.
- L’investissement immobilier : Achat locatif, SCPI, OPCI… L’immobilier permet de bénéficier de l’effet de levier du crédit, de percevoir des revenus locatifs réguliers et de potentiellement valoriser son bien à la revente. C’est un excellent moyen de générer des revenus complémentaires à la retraite.
- Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) : Outil d’épargne à moyen et long terme, il permet de bénéficier d’une exonération d’impôts sur les plus-values après 5 ans, sous certaines conditions. Une solution performante pour investir en bourse tout en profitant d’un cadre fiscal avantageux.
La pluralité d’options disponibles souligne la complexité du processus de sélection d’un véhicule financier pour la préparation de votre retraite. C’est pourquoi un accompagnement professionnel est essentiel pour bâtir une stratégie d’investissement adaptée et sécurisée.
Accompagnement gratuit :
Vous souhaitez être accompagné dans le choix du placement financier le plus adapté à votre situation dans le cadre de la préparation de votre retraite ? N’hésitez pas à demander l’assistance d’un de nos conseillers pour qu’il puisse vous guider dans le choix de votre plan de retraite par capitalisation.
Les questions les plus posées
Il est recommandé de commencer le plus tôt possible, idéalement dès le début de la vie active, afin de bénéficier de l’effet des intérêts composés et maximiser le rendement du capital investi.
Oui, contrairement à la retraite par répartition, la retraite par capitalisation permet de léguer son épargne à ses héritiers, notamment via une assurance-vie ou un contrat de capitalisation, qui offrent une transmission optimisée sur le plan fiscal.
Oui, via la la Caisse des Français de l’Étranger (CFE), on peut continuer à cotiser à certains régimes. Mais cela n’est ni obligatoire, ni optimal pour la plupart des expatriés, surtout en comparaison d’une stratégie par capitalisation. si l’on peut investir librement en capitalisation internationale.